11月28日，美團(tuán)外賣因上線“無(wú)證無(wú)照”商戶被杭州市場(chǎng)監(jiān)管局處以2.8萬(wàn)元罰款。12月2日，美團(tuán)外賣廣州團(tuán)隊(duì)涉嫌偷盜競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)物料的案件被警方登記受理。

　　種種消息都表明了美團(tuán)外賣一線的混亂情況，如果銷售人員嚴(yán)格遵守上線流程，“黑商戶”就不會(huì)被上線。而一線銷售人員偷盜甚至打架的新聞屢屢見報(bào)端，也反映了前線斗爭(zhēng)亂象。

　　“這證明美團(tuán)急眼了。”一位離職2年的老美團(tuán)人唏噓不已，因?yàn)閹啄昵暗拿缊F(tuán)平臺(tái)是不可能發(fā)生這種事情的，當(dāng)時(shí)其堅(jiān)持“用戶第一，商戶第二，美團(tuán)第三”的策略，堅(jiān)持給用戶提供的是“精挑細(xì)選”的好單子，堅(jiān)持用戶體驗(yàn)優(yōu)先于商戶利益，這是美團(tuán)在團(tuán)購(gòu)大戰(zhàn)中脫穎而出的重要原因。

　　而縱觀近幾年美團(tuán)發(fā)展的軌跡，隨著其規(guī)模擴(kuò)大和資本的誘惑，美團(tuán)已經(jīng)離“初心”越來(lái)越遠(yuǎn)。去年，美團(tuán)依靠扎實(shí)的基礎(chǔ)在團(tuán)購(gòu)、酒店、票務(wù)領(lǐng)域都有所發(fā)展，但今年以來(lái)這些優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)遭到不同程度的阻擊。開設(shè)時(shí)間最短的外賣業(yè)務(wù)跟拿了3.8億美金融資的餓了么團(tuán)隊(duì)的“掐架”中落了下風(fēng)，其團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)在三四線城市“躺著賺錢”的日子被大眾點(diǎn)評(píng)和百度糯米阻擊到從盈利單元成為成本單元，酒店業(yè)務(wù)就迎來(lái)了攜程、去哪兒的雙重關(guān)注。其所有業(yè)務(wù)的推進(jìn)都需要大量資金的支持，而此前盈利的三四線城市卻不能再造血。

　　而面對(duì)不斷增大的壓力，美團(tuán)沒有選擇穩(wěn)步推進(jìn)，反而加速進(jìn)攻。這種戰(zhàn)略也可以理解，既然所有的業(yè)務(wù)線短期都無(wú)法盈利，那么唯一的出路就是用瘋狂加速的方式，來(lái)做出更漂亮的時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，來(lái)?yè)Q得下一筆大額融資或者上市。

　　但現(xiàn)實(shí)經(jīng)常是，欲速則不達(dá)，見小利而大事不成。“也許凡客的今天就是美團(tuán)的明天。”一位業(yè)內(nèi)資深人士這樣感嘆。細(xì)看兩個(gè)公司發(fā)展軌跡，還真有不少重合之處。

　　雖然一直以來(lái)都飽受各界質(zhì)疑，但美團(tuán)如今已然是團(tuán)購(gòu)乃至生活服務(wù)領(lǐng)域的一方霸主，平臺(tái)化并成為準(zhǔn)巨頭就是他們下一步的目標(biāo)。美團(tuán)要做到這樣的自我蛻變，拿到更多的融資，并隨后趁勢(shì)IPO是不可少的步驟。事實(shí)上他們也的確按著這個(gè)步子在走，繼年初拿到C輪融資后，新的一筆7億融資據(jù)說(shuō)也即將到位。雖然關(guān)于D輪融資的消息未得到官方確認(rèn)，但照這樣發(fā)展下去，美團(tuán)市值突破百億并赴美敲鐘上市似乎將順理成章。

　　上市敲鐘對(duì)于業(yè)內(nèi)公司來(lái)說(shuō)是非常榮耀的時(shí)刻，但笑到最后的始終是少數(shù)人，歷史上有過(guò)太多的一時(shí)風(fēng)光，那些甚至不惜流血上市的公司最后更是敗得遍體鱗傷。王興自然不會(huì)希望自己親手打造的美團(tuán)最后磕得頭破血流，所以哪怕外界呼聲再高但美團(tuán)從未提及短期內(nèi)要上市的口號(hào)。對(duì)于美團(tuán)而言，在現(xiàn)實(shí)的自我與未來(lái)那個(gè)笑到最后的敲鐘者之間，還隔著漫長(zhǎng)的路途和重重難關(guān)。在小內(nèi)看來(lái)，其艱辛恐怕斗超出了美團(tuán)團(tuán)隊(duì)的想象范圍。

　　根據(jù)團(tuán)購(gòu)業(yè)公認(rèn)最權(quán)威的團(tuán)800統(tǒng)計(jì)：今年1-9月，美團(tuán)的復(fù)合增長(zhǎng)率最高(8%)，超過(guò)了糯米(5.9%)和大眾點(diǎn)評(píng)(7.11%);而在9月全國(guó)團(tuán)購(gòu)69.8億元成交額中，美團(tuán)一家就占到近38億。按照?qǐng)F(tuán)800的統(tǒng)計(jì)，美團(tuán)9月的市場(chǎng)份額超過(guò)54%。而據(jù)美團(tuán)內(nèi)部人士透露：進(jìn)入10月以來(lái)，他們保持了更高的增速，其內(nèi)部監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，部分日期的市場(chǎng)份額已達(dá)到60%。因此，把美團(tuán)市場(chǎng)份額從53%寫成“徘徊在50%”主觀了，而且美團(tuán)份額一直在上升，所謂“不進(jìn)則退”也不成立。

　　同時(shí)，基于“美團(tuán)市場(chǎng)份額下降”的這一錯(cuò)誤事實(shí)展開的“原因分析”也不成立。原文稱原因之一是“目前淘寶生活的接口用的還都是拉手和窩窩的團(tuán)購(gòu)，并沒有美團(tuán)的身影。”入口重要大家都承認(rèn)，但數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)APP的下載量已經(jīng)超過(guò)兩億，月活數(shù)僅次于淘寶、超過(guò)京東，已是第二大移動(dòng)電商平臺(tái)，本身就是一個(gè)流量非�？捎^的移動(dòng)入口。

　　我認(rèn)為，O2O本來(lái)就是一個(gè)線下與線上能力并重的行業(yè)，“得入口者得天下”的簡(jiǎn)單邏輯并不成立。否則大眾點(diǎn)評(píng)接入微信、糯米接入百度之后早就該超過(guò)美團(tuán)了，可事實(shí)大家都知道：拉升作用并不如想象般明顯。

　　根據(jù)易觀智庫(kù)的數(shù)據(jù)：今年上半年，大眾點(diǎn)評(píng)和糯米的市場(chǎng)份額只比去年同期分別增長(zhǎng)4%和3%;相比之下，美團(tuán)網(wǎng)的市場(chǎng)份額則增長(zhǎng)了19個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)穩(wěn)坐團(tuán)購(gòu)老大。就連大眾點(diǎn)評(píng)副總裁龍偉在接受采訪時(shí)都表示，“媒體可能對(duì)微信入口的期望值過(guò)高了，做業(yè)務(wù)還是要靠自己。”

　　一句話，在最重要的核心業(yè)務(wù)團(tuán)購(gòu)這塊，原文的事實(shí)和邏輯都不成立。因此得出的“在增量無(wú)法突破、存量被吃掉的情況下，美團(tuán)的市場(chǎng)份額還有突破的可能嗎?照這個(gè)趨勢(shì)，2014年底跌破50%并非不可能。”這個(gè)結(jié)論不具備真正的說(shuō)服力。

　　但是從團(tuán)購(gòu)行業(yè)發(fā)展而來(lái)的美團(tuán)，本到了該上市時(shí)機(jī)，但外賣等O2O各個(gè)業(yè)務(wù)大戰(zhàn)中更需要充足的資金補(bǔ)給來(lái)保存競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)與O2O業(yè)務(wù)都需要大量的資本投入，尤其是并不具備完整商業(yè)模式的O2O，基本上長(zhǎng)期處在“燒錢大戰(zhàn)”中。因此，擁有雄厚的資本做長(zhǎng)時(shí)間的彈藥打消耗戰(zhàn)是獲得市場(chǎng)的保障。除此之外，美團(tuán)在新的業(yè)務(wù)和獲取新用戶等方面，資金的支持也是不可或缺的。

　　7億美元級(jí)別的資本入賬，美團(tuán)也一定會(huì)進(jìn)行新的規(guī)劃。今年以來(lái)，專注于團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)的美團(tuán)已經(jīng)重新定位自己，確立了以“吃喝玩樂的大平臺(tái)”為核心，開始了向更垂直的多條業(yè)務(wù)線上拓展的發(fā)展方向。

　　美團(tuán)在其今年推出的O2O旗艦店模式中表現(xiàn)出了其由傳統(tǒng)團(tuán)購(gòu)模式向O2O模式過(guò)渡的線路。美團(tuán)網(wǎng)副總裁王慧文曾將美團(tuán)現(xiàn)階段整體布局描述為“T形戰(zhàn)略”，橫為團(tuán)購(gòu)，豎是垂直品類，如美團(tuán)外賣等。

　　據(jù)了解，美團(tuán)在團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)上已經(jīng)切入到更多的細(xì)分市場(chǎng)，包括電影票和酒店業(yè)務(wù)等，現(xiàn)階段最受重視的外賣業(yè)務(wù)也取得了一定成績(jī)。“在加碼O2O的同時(shí)，移動(dòng)端流量入口方面仍然需要更多的投入，這也將是美團(tuán)在競(jìng)爭(zhēng)中需要切入的一點(diǎn)。”一名業(yè)內(nèi)分析人士指出。

　　“獲得了新一輪資金的美團(tuán)將有望繼續(xù)在各細(xì)分領(lǐng)域加大投資并購(gòu)力度。”上述業(yè)內(nèi)分析人士表示，美團(tuán)在用戶方面的投入和補(bǔ)貼一直非常下功夫，但在企業(yè)端并沒有那么多的投入，這也許將是其接下來(lái)考慮發(fā)展的一個(gè)方向。

　　資本市場(chǎng)的寒冬似乎即將到來(lái)，家中僅剩秋褲一條的美團(tuán)，自然想要備足棉被來(lái)過(guò)冬。但美團(tuán)本就沒有絕對(duì)的份額優(yōu)勢(shì)，沒有漂亮的毛利，燒錢也沒有把任何一個(gè)對(duì)手燒死。交易額是這場(chǎng)夢(mèng)中唯一的支撐點(diǎn)，當(dāng)大量的資本都無(wú)法支撐這根恍恍惚惚，搖搖欲墜的支撐點(diǎn)之時(shí)，整個(gè)夢(mèng)境的破碎也已經(jīng)近在眼前。2015，美團(tuán)的夢(mèng)會(huì)碎嗎?還是美團(tuán)會(huì)開始做下一場(chǎng)夢(mèng)?